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Wissen, das Sie fürs Trading benötigen
Hebelprodukte sind ein guter Weg, um Trading-Chancen
mit genau kalkuliertem Risiko zu nutzen. Dennoch ist bei
jedem Trade der Verlust des eingesetzten Kapitals möglich,
weshalb immer nur ein kleiner Anteil des Trading-Kontos
riskiert werden sollte. Außerdem sollten Trader genau wis-
sen, wann welches Produkt sinnvoll erscheint und wie sie
ihre Orders strategisch sinnvoll platzieren.
Fazit
10 000 Euro verfügbar haben und beim Kauf zahlen. Der
Hebel beträgt bei der Aktie also 1, da wir 10 000 Euro für
eine Position im Wert von 10 000 Euro zahlen.
Unser Broker bietet aber eine Margin von zehn Prozent
an. Das heißt, wir müssen nur zehn Prozent unserer
Gesamtposition als Sicherheit hinterlegen, also 1000 Euro
(10 Euro je CFD x 100 Stück). Für die übrigen 9000 Euro
könnten wir nun weitere Trades eröffnen (also weitere
Risiken eingehen), was beim Aktienhandel nicht geht, da
das Geld in der Position gebunden ist.
Steigt der Kurs der Aktie (und damit der Kurs des
CFDs) auf 105 Euro, erzielen wir einen Buchgewinn von
500 Euro. Das entspricht der Hälfte der Sicherheitsleistung
und ergibt eine Performance von 50 Prozent. Bei der Aktie
wurde hingegen der volle Preis bezahlt, was bei der Kurs-
steigerung einer Rendite von nur fünf Prozent entspricht.
Das Beispiel funktioniert natürlich ebenso im Verlust-
fall: Fällt die Aktie auf 95 Euro, liegen wir analog dazu
500 Euro hinten. Fällt die Aktie X nun auf 90 Euro, ist
unsere Margin aufgebraucht und wir müssen eine weitere
Margin nachschießen – es sei denn, die Nachschusspflicht
ist ausdrücklich ausgeschlossen, wie es künftig im CFD-
Bereich vorgeschrieben sein wird.
Wenn wir unseren Trade bei Verlusten nicht glattstellen,
können wir also mehr als nur die anfangs gezahlte Margin
verlieren. Allerdings wird in der Regel der Broker die Posi-
tionen zwangsliquidieren, um nicht später den Nachfor-
derungen gegenüber dem Kunden nachlaufen zu müssen.
Positionen sollten also von Vornherein nicht „überhe-
belt“ werden, indem Trader ein konsequentes, defensives
Risiko-Management anwenden. Bei nur einer Position in
moderater Größe mag dieses Problem nicht so schwer-
wiegend erscheinen. Stellen Sie sich aber vor, ein Tra-
der würde mit seinem 10 000-Euro-Konto nicht 100,
sondern 500 CFDs auf die Aktie X kaufen (Gegenwert
50 000 Euro), oder fünf verschiedene Positionen mit je
10 000 Euro Gegenwert eröffnen. Das kann er, wenn die
Margin bei zehn Prozent liegt – er zahlt anfangs „nur“
5000 Euro Margin. Läuft der Markt aber ausreichend
stark gegen ihn, kann er sehr schnell die gesamte Margin
verlieren, muss neue nachlegen (verbleibende 5000 Euro
auf dem Handelskonto) und läuft Gefahr, sein gesamtes
Handelskapital zu verlieren. Das wäre der Fall, wenn die
Aktie X, auf die er 500 CFDs gekauft hat, auf 80 Euro fällt
(-20 Euro x 500 Stück = -10 000 Euro).
Risikoparameter beim Trading
Nichts erscheint logischer, als sich gegen einen Verlust des
Handelskapitals zu schützen. Gerade bei Hebelprodukten
gehört deshalb des richtige Risiko- und Money-Manage-
ment zum A und O. Legen Sie stets ein Maximalrisiko fest,
also bei welcher Verlustschwelle der Handel eingestellt
wird. Es macht schließlich wenig Sinn, so lange zu traden,
bis das gesamte Handelskapital aufgebraucht ist. Dazu
eignet sich beispielsweise ein Stopp-Loss.
Weiterhin können Sie das sogenannte Positionsrisiko
bestimmen, also welcher Prozentsatz des Handelskapi-
tals riskiert wird. Sie legen beispielsweise fest, dass Sie
maximal 0,5 Prozent pro Trade riskieren möchten. Auf
dieser Basis können Sie in Kombination mit dem festge-
legten Stopp die richtige Anzahl der zu handelnden Hebel-
produkte festlegen.
Mithilfe dieser Risikoparameter ist gewährleistet, dass Sie
zu jedem Zeitpunkt wissen, welche Risiken Sie im Depot
haben. Das übergeordnete Ziel ist klar und deutlich: das
eigene Kapital vor Verlusten zu schützen. Denn ohne Kapi-
tal nützen die vielen Chancen an den Börsen dem Trader
nichts mehr – weil er sie nicht mehr wahrnehmen kann.
Nichts erscheint logischer,
als sich gegen einen Verlust des Handelskapitals zu schützen.