DADAT DIREKT 01/2021

16 KNOW HOW DIREKT 01/2021 MARKTTECHNIK STRATEGISCH SINNVOLLE STOPS Michael Voigt hat in seinem großen Buch der Markttechnik eine gute Möglich- keit vorgestellt, wie Trader Stops setzen können. Hierfür wird der Verlauf der Candles im Hinblick auf Innen- und Außenstäbe untersucht. Der Stop wird bei Vorliegen von Innenstäben verzögert nachgezogen, um das Rauschen etwas auszublenden und unnötiges Ausstoppen zu vermeiden. Einsteiger hören meist nicht auf den Rat erfahrener Trader und verzichten beim Handel auf das Platzieren einer Stop-Loss-Order oder auf eine sons- tige Risikoabsicherung. Früher oder später resultieren daraus heftige Ver- luste, wenn sich der Markt gegen eine Position des Traders entwickelt. Die- jenigen Trader, die Stops verwenden, platzieren diese meist nicht optimal. Zum einen kann die Stop-Loss-Order zu nah am aktuellen Kurs liegen, so- dass der Trade bei der kleinsten un- günstigen Marktbewegung ausgelöst wird. Häufig muss der Händler dann zuschauen, wie der Markt ohne ihn weiter in die richtige Richtung läuft. Zum anderen kann die Stop-Loss-Or- der zu weit weg vom aktuellen Kurs liegen und damit das Chance/Risiko- Verhältnis (CRV) des Trades unattrak- tiv machen. In diesen Fällen hat sich der Markt bis zum Auslösen des Stops bereits so weit entgegen der erwarte- ten Richtung bewegt, dass die Stop- Loss-Order ihren eigentlichen Zweck nicht mehr richtig erfüllt. Die Suche nach dem besten Stop Das Stop-Loss-Order-Dilemma ist es demnach, den optimalen Punkt zu finden, an dem die Verlustbegrenzung weder zu aggressiv noch zu konser- vativ ausfällt. Gleichzeitig muss die Order so platziert werden, dass sie an einer charttechnisch entscheidenden Stelle liegt, bei deren Erreichen das Setup ungültig und der Trade damit beendet wird. „Das große Buch der Markttechnik“ von Michael Voigt lie- fert einen interessanten Lösungsan- satz für dieses Problem, wenn es da- rum geht, die Bewegung nach einem Ausbruch zu handeln. Zunächst müssen Trader entscheiden, welche Art von Trade sie eingehen möchten. Michael Voigt unterscheidet den Handel des Ausbruchs (kurzfris- tig), den Handel der Bewegung (mit- telfristig) und den Handel des Trends (langfristig). Beim Handel des Aus- bruchs, auf den sich die hier vorge- stellte Technik fokussiert, ist gemeint, dass der Trader direkt beim Ausbruch eine entstehende prozyklische Kurs- dynamik erwartet und diese nutzt, um einen kurzfristigen Trade in Aus- bruchsrichtung mit einem Gewinnziel von nur wenigen Punkten zu machen. Zugleich soll der Trade in einer Kor- rektur so spät wie nötig, aber so früh wie möglich glattgestellt werden. Innen- und Außenstäbe Um das Konzept zur Stopsetzung beim Handel der Bewegung zu ver- stehen, muss zunächst zwischen In - nen- und Außenstäben unterschie- den werden. Ein Innenstab liegt vor, wenn die aktuelle Kerze innerhalb der Hoch-Tief-Spanne der vorherigen Ker- ze öffnet und schließt. Letztere Kerze ist demnach der umschließende Au- ßenstab. Alle folgenden Kerzen, die innerhalb dieser Spanne eröffnen und schließen, sind Innenstäbe. Die In - nenstabserie wird erst unterbrochen, wenn ein Eröffnungs- oder Schluss - kurs außerhalb der Außenstabspan- ne liegt. Diese Kerze stellt dann einen neuen Außenstab dar, dem wieder Innenstäbe folgen oder an den sich © Gajus – stock.adobe.com