80 angegeben werden. Dennoch kann auch die Angabe in absoluten Euro-Beträgen für den Anleger hilfreich sein, um sich einen Überblick über das einzusetzende Kapital zu verschaffen. Der Drawdown ist somit eine Kennzahl, die Auskunft darüber gibt, welche Risiken eingegangen wurden, um Gewinne zu erzielen. Die wichtigsten Parameter sind der Abstand zu einem früheren Kapitalhöchststand und die Zeit bis zum Erreichen eines neuen Kapitalhöchststandes. Thematik durchdenken Um die Auswirkungen des Drawdowns auf die Gesamtperformance zu verdeutlichen, sind zunächst einige Vorüberlegungen notwendig. Ein Investor erleidet bei einer Gesamtinvestition von 100.000 Euro einen Verlust von 50.000 Euro, dies entspricht einem Verlust von 50 So setzen Sie eine Drawdown-Analyse um Jede professionelle Investition oder Spekulation erfordert im Vorfeld eine gründliche Analyse des möglichen Verlustrisikos. Dieses Risiko kann zumindest anhand von Daten aus der Vergangenheit abgeschätzt werden. Nur wer das Risiko seiner Investition kennt, ist in der Lage, eine optimale Verzinsung des eingesetzten Kapitals zu erzielen. Mit der Drawdown-Analyse steht ein einfaches und sehr effektives Verfahren zur Verfügung, mit dessen Hilfe diese Aufgabe erfüllt werden kann. KÜMMERN SIE SICH UM IHRE VERLUSTE, DENN GEWINNE KÜMMERN SICH UM SICH SELBST © pict rider – stock.adobe.com TRADERS´ 11.2023 Oberstes Ziel einer Investition ist der Erhalt des eingesetzten Kapitals. Da Verluste aus einer Investition naturgemäß diesem Ziel entgegenstehen, ist es für einen Investor folgerichtig, sich in erster Linie mit dem Verlustpotenzial seiner Investition zu befassen. Gewinne sind aus dieser Sicht zweitrangig, da sie das geforderte Ziel nicht negativ beeinflussen. Eine der wichtigsten Risikokennzahlen für Handelssysteme oder Fonds ist der maximale Drawdown. Der Begriff Drawdown bedeutet sinngemäß übersetzt „nach unten ziehen“. Der maximale Drawdown stellt dabei die größte Verluststrecke dar, die in der Erfolgsrechnung des Handelssystems oder Fonds ausgewiesen wird. Diese Verluststrecke kann sich über mehrere Trades oder sogar Monate erstrecken. Zur besseren Vergleichbarkeit verschiedener Systeme sollte der Drawdown in Prozent BASICS
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