72 TRADERS´ 11.2023 man allerdings, welch starken Drawdown ein Anleger mit einer LongPosition erlitten hat, ist es fraglich, ob er sich in einer solch emotionalen Phase an das Regelwerk gehalten hätte. Auch der schnelle Wiedereinstieg hat sich gelohnt, sodass die extrem schwierige Marktphase letztlich gut gemeistert wurde. Wie erfolgreich ist das Handelssystem? Der Backtest zeigt, dass die einfache Idee, die Ratio aus dem Nasdaq 100 und dem S&P 500 als Timing-Geber für ein Aktienmarktinvestment zu verwenden, gute Ergebnisse liefert, auch wenn die jährliche Rendite mit 4,7 Prozent/Jahr nicht ganz an die Entwicklung des S&P 500 heranreicht. Dafür fiel der maximale Drawdown mit rund 30 Prozent deutlich geringer aus als bei der Benchmark, die im Testzeitraum zweimal rund 50 Prozent an Wert verlor. Bild 3 zeigt den Handelsgewinn aller Transaktionen der letzten 25 Jahre. Das Startkapital lag zu Beginn des Backtest-Zeitraums bei 100.000 USD, die aufgelaufenen Gewinne wurden jeweils reinvestiert. Um einen genaueren Einblick in die Qualität des Handelssystems zu erhalten, werfen wir nun einen Blick auf den PerformanceReport, der Dutzende von Kennzahlen für die insgesamt 111 Trades liefert. Mit einem Profitfaktor von 2,33 ist das Handelssystem insgesamt als attraktiv einzustufen: Der durchschnittliche Gewinn liegt bei rund 1,9 Prozent, während das Verhältnis von Gewinntrades zu Verlust-Trades bei 1,71 liegt. Die Trefferquote lag in den letzten 25 Jahren bei rund 58 Prozent. Fazit: Die Ratio aus Nasdaq 100 und S&P 500 bietet eine einfache Möglichkeit, Long-Positionen im US-Aktienmarkt zu steuern. Aufgrund der relativ geringen Handelsfrequenz von zirka vier Trades pro Jahr ist die Umsetzung des Regelwerks mit sehr wenig Aufwand verbunden, sodass die Ergebnisse positiv zu bewerten sind. Natürlich kann das Handelssystem durch die Implementierung von Stopps oder bestimmten Filtern weiter verbessert werden. So könnten zum Beispiel Signale in den schwachen Monaten August und September ausgelassen oder ein Trailing Stop verwendet werden. Kapitalkurve des Backtests Dargestellt ist die Entwicklung der Kapitalkurve der letzten 25 Jahre. Das Startkapital betrug 100.000 USD. Quelle: Tradestation B3 Dargestellt sind die wichtigsten Kennzahlen der Handelsstrategie. Mit einem Profit Faktor von 2,33 ist das Handelssystem trotz seiner Einfachheit als attraktiv zu werten. Quelle: Tradestation B4 Performance Report STRATEGIE
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